Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.
Состояние Рынка Альткоинов:
(i) Медвежий рынок: Что дальше?
Прежде чем перейти к рассмотрению сегодняшних проектов, давайте взглянем на рынок альткоинов более широко.
Ключевой метрикой является сравнение OTHERS (125 лучших криптовалют по MC, исключая топ-10) с BTC.
Почему именно это сравнение? OTHERS — это самый четкий показатель средней производительности альткоинов по отношению к BTC.
В настоящее время доминирование OTHERS по отношению к BTC составляет 16%, недавно войдя в ключевой диапазон, начавшийся в 2017 году.
(ii) Рынок risk-off сильно ударил по альткоинам:
Альткоины находятся в состоянии явного медвежьего рынка, значительно уступая BTC с марта 2024 года.
Это падение, вероятно, связано с ростом макроэкономической неопределенности, отсутствием новых приложений и снижением интереса со стороны mainstream аудитории.
Поскольку мировые рынки находятся в режиме risk-off, альткоины, часто связанные с уверенностью потребителей и уровнем ликвидности, сильно пострадали.
Однако эта тенденция может измениться, поскольку центральные банки скорректируют свою политику в ближайшие месяцы.
(iii) Использование возможностей на спокойном рынке:
Хотя перспективы альткоин-инвесторов могут показаться мрачными, понимание текущего контекста имеет решающее значение для выработки стратегии.
Для долгосрочных инвесторов в альткоины этот период затишья и risk-off период представляет собой потенциальную возможность для накопления средств.
Сейчас самое время изучить компании с сильными командами, устойчивой токеномикой и реальной полезностью, которые будут процветать, когда рынок изменится.
Старые модели альткоинов оказались неэффективными в этом цикле; нужны новые. Эта диаграмма дает пищу для размышлений, сравнивая общественную значимость с интересом к капиталу.
1. Helium (HNT) — Trending:
A. Опережая нисходящий тренд:
На слабом рынке редко удается найти сильные стороны, но HNT продолжает сиять.
Он контрастирует с общей слабостью рынка, как по цене, так и по реальному внедрению.
В то время как BTC, ETH и SOL за последний месяц упали на 10, 20 и 20 % соответственно, HNT вырос на 40 %.
Мы подробно рассказывали о HNT в начале августа, когда его цена составляла менее 5 долларов.
B. Снятие нагрузки с операторов связи: важный двигатель роста Helium
Разгрузка операторов связи — это мощный инструмент, позволяющий операторам снизить нагрузку сети и улучшить качество обслуживания пользователей.
Перенаправляя трафик на альтернативные сети в пиковые моменты, операторы могут обеспечить более плавное обслуживание клиентов.
Децентрализованная модель Helium способствует развертыванию хот-спотов в районах с высоким спросом или недостаточным обслуживанием, что стимулирует рост сети.
Операторы связи все чаще используют сеть Helium, создавая беспроигрышные ситуации для всех заинтересованных сторон.
• Операторы предоставляют более надежные услуги.
• Сообщество Helium выигрывает от более высокого трафика, более активного использования хот-спотов и увеличения вознаграждения за передачу данных.
• Разгрузка операторов связи может значительно повысить доходность HNT, что увеличит ценность токенов для их владельцев.
C. Динамика спроса и предложения: Акт балансировки
Рынок жестко относится к проектам с плохим балансом спроса и предложения — дело не только в фундаментальных показателях, но и в том, как рост приносит пользу держателям токенов.
Долгосрочная стоимость HNT зависит от интеграции новых subDAO, получения устойчивой прибыли on-chain и поддержания высокого спроса.
Helium должен сбалансировать эмиссию и спрос и обеспечить значительный вклад каждого subDAO в устойчивый рост.
2. BTC/SOL — Потенциально Недооценён
A. Поиск возможностей на неопределенном рынке:
В условиях все более насыщенного рынка выявление неэффективности и недооценённости требует творческого подхода.
Одним из эффективных методов является анализ относительной силы альткоинов, не зависящий от общих тенденций рынка.
Поскольку на криптовалюты сильно влияют нарративы и рефлексия, проекты могут торговаться с существенно разными премиями.
Стадное поведение может привести к отрыву цен от реальности, создавая новую реальность, которая действует как самоисполняющееся пророчество (пока оно не рухнет).
Экстремальные ценовые различия в криптовалютах часто возникают из-за среднесрочных трендов или новостей, которые выводят проекты за пределы их истинной стоимости.
Прибыль можно получить, предсказывая возврат к справедливой стоимости между различными проектами.
B. Является ли BTC недооцененным по отношению к SOL?
Пара SOL/BTC предлагает интригующую арбитражную возможность, поскольку BTC может быть недооценен по сравнению с SOL. Вот почему:
1. В условиях risk-off SOL может списать свои спекулятивные доходы прошлого года, поскольку его раздутые фундаментальные показатели остывают.
2. Будучи безопасным активом, BTC может продолжить привлекать капитал из альткоинов, если процентные ставки останутся высокими.
Аналитик Бенджамин Коуэн предполагает, что SOL может продолжить терять позиции по отношению к BTC в 4 квартале 2024 года.
График SOL/BTC на недельном графике.
Ключевым предостережением в отношении недооценённости BTC и переоцененности SOL может стать внезапный переход к рыночной среде, ориентированной на риск.
Однако в условиях стагнации глобальной ликвидности, растущих опасений рецессии и политической неопределенности в США это кажется маловероятным в краткосрочной перспективе.
Состояние Рынка Альткоинов:
(i) Медвежий рынок: Что дальше?
Прежде чем перейти к рассмотрению сегодняшних проектов, давайте взглянем на рынок альткоинов более широко.
Ключевой метрикой является сравнение OTHERS (125 лучших криптовалют по MC, исключая топ-10) с BTC.
Почему именно это сравнение? OTHERS — это самый четкий показатель средней производительности альткоинов по отношению к BTC.
В настоящее время доминирование OTHERS по отношению к BTC составляет 16%, недавно войдя в ключевой диапазон, начавшийся в 2017 году.
(ii) Рынок risk-off сильно ударил по альткоинам:
Альткоины находятся в состоянии явного медвежьего рынка, значительно уступая BTC с марта 2024 года.
Это падение, вероятно, связано с ростом макроэкономической неопределенности, отсутствием новых приложений и снижением интереса со стороны mainstream аудитории.
Поскольку мировые рынки находятся в режиме risk-off, альткоины, часто связанные с уверенностью потребителей и уровнем ликвидности, сильно пострадали.
Однако эта тенденция может измениться, поскольку центральные банки скорректируют свою политику в ближайшие месяцы.
(iii) Использование возможностей на спокойном рынке:
Хотя перспективы альткоин-инвесторов могут показаться мрачными, понимание текущего контекста имеет решающее значение для выработки стратегии.
Для долгосрочных инвесторов в альткоины этот период затишья и risk-off период представляет собой потенциальную возможность для накопления средств.
Сейчас самое время изучить компании с сильными командами, устойчивой токеномикой и реальной полезностью, которые будут процветать, когда рынок изменится.
Старые модели альткоинов оказались неэффективными в этом цикле; нужны новые. Эта диаграмма дает пищу для размышлений, сравнивая общественную значимость с интересом к капиталу.
1. Helium (HNT) — Trending:
A. Опережая нисходящий тренд:
На слабом рынке редко удается найти сильные стороны, но HNT продолжает сиять.
Он контрастирует с общей слабостью рынка, как по цене, так и по реальному внедрению.
В то время как BTC, ETH и SOL за последний месяц упали на 10, 20 и 20 % соответственно, HNT вырос на 40 %.
Мы подробно рассказывали о HNT в начале августа, когда его цена составляла менее 5 долларов.
B. Снятие нагрузки с операторов связи: важный двигатель роста Helium
Разгрузка операторов связи — это мощный инструмент, позволяющий операторам снизить нагрузку сети и улучшить качество обслуживания пользователей.
Перенаправляя трафик на альтернативные сети в пиковые моменты, операторы могут обеспечить более плавное обслуживание клиентов.
Децентрализованная модель Helium способствует развертыванию хот-спотов в районах с высоким спросом или недостаточным обслуживанием, что стимулирует рост сети.
Операторы связи все чаще используют сеть Helium, создавая беспроигрышные ситуации для всех заинтересованных сторон.
• Операторы предоставляют более надежные услуги.
• Сообщество Helium выигрывает от более высокого трафика, более активного использования хот-спотов и увеличения вознаграждения за передачу данных.
• Разгрузка операторов связи может значительно повысить доходность HNT, что увеличит ценность токенов для их владельцев.
C. Динамика спроса и предложения: Акт балансировки
Рынок жестко относится к проектам с плохим балансом спроса и предложения — дело не только в фундаментальных показателях, но и в том, как рост приносит пользу держателям токенов.
Долгосрочная стоимость HNT зависит от интеграции новых subDAO, получения устойчивой прибыли on-chain и поддержания высокого спроса.
Helium должен сбалансировать эмиссию и спрос и обеспечить значительный вклад каждого subDAO в устойчивый рост.
2. BTC/SOL — Потенциально Недооценён
A. Поиск возможностей на неопределенном рынке:
В условиях все более насыщенного рынка выявление неэффективности и недооценённости требует творческого подхода.
Одним из эффективных методов является анализ относительной силы альткоинов, не зависящий от общих тенденций рынка.
Поскольку на криптовалюты сильно влияют нарративы и рефлексия, проекты могут торговаться с существенно разными премиями.
Стадное поведение может привести к отрыву цен от реальности, создавая новую реальность, которая действует как самоисполняющееся пророчество (пока оно не рухнет).
Экстремальные ценовые различия в криптовалютах часто возникают из-за среднесрочных трендов или новостей, которые выводят проекты за пределы их истинной стоимости.
Прибыль можно получить, предсказывая возврат к справедливой стоимости между различными проектами.
B. Является ли BTC недооцененным по отношению к SOL?
Пара SOL/BTC предлагает интригующую арбитражную возможность, поскольку BTC может быть недооценен по сравнению с SOL. Вот почему:
1. В условиях risk-off SOL может списать свои спекулятивные доходы прошлого года, поскольку его раздутые фундаментальные показатели остывают.
2. Будучи безопасным активом, BTC может продолжить привлекать капитал из альткоинов, если процентные ставки останутся высокими.
Аналитик Бенджамин Коуэн предполагает, что SOL может продолжить терять позиции по отношению к BTC в 4 квартале 2024 года.
График SOL/BTC на недельном графике.
Ключевым предостережением в отношении недооценённости BTC и переоцененности SOL может стать внезапный переход к рыночной среде, ориентированной на риск.
Однако в условиях стагнации глобальной ликвидности, растущих опасений рецессии и политической неопределенности в США это кажется маловероятным в краткосрочной перспективе.