Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.
Обычный фермер не имеет в локе миллионов veCRV токенов и поэтому всегда будет получать доходность в пулах без буста.
Однако возможность получать доход с бустом всё же существует. На помощь приходят протоколы ликвидных локеров CRV, также известные как протоколы Curve Wars — Convex, StakeDAO и Yearn. В них залочены сотни миллионов veCRV, что позволяет получать буст CRV наград. Разместив свою ликвидность в пулах Curve через эти протоколы, вы будете получать доход с бустом (протокол берет небольшой процент от буста за предоставление этой услуги).
Существует множество нюансов, понимание которых поможет избежать ошибок и максимизировать прибыль. В данном гайде мы рассмотрим протоколы Convex и StakeDAO.
Convex Finance — протокол, победивший в Curve Wars, с крупнейшим объемом veCRV, что дает ему ключевое влияние на распределение наград в Curve. Благодаря этому Convex обеспечивает высокую доходность для провайдеров ликвидности.
StakeDAO — второй по объему заблокированных CRV протокол. Функция OnlyBoost оптимизирует доходность, автоматически распределяя активы между Convex и стратегиями StakeDAO, тем самым обеспечивая более высокую прибыль.
Выбор оптимального пула
Если вы увидели огромную доходность это не всегда так. Стоит обратить внимание на TVL, так как в интерфейсе доходность рассчитывается исходя из объёма TVL находящегося в стратегии (а не того что есть на Curve).
К примеру на скриншоте выше видно что в стратегию для пула DOLA/FRAX/USDC внесено активов всего на 1$, выходит что в случае если вы добавите туда 10 000$ ваша доходность составит всего 23% годовых.
Обратите внимание на значок часов: его наличие означает, что награды в данный момент не стримятся (стриминг - постепенная передача вознаграждений для участников стратегии), а отображаемая доходность основана на уже собранных наградах, ожидающих начала стриминга. Однако, когда стриминг начнётся, фактическая доходность может измениться, так как к этому моменту может измениться TVL и поступить новые награды.
Подытожим. Эффект размытия возникает из-за механики распределения наград в протоколах, таких как Convex и StakeDAO. Награды собираются на кошельке протокола и распределяются через стриминг пропорционально долям участников в пуле. Однако стриминг не учитывает время, которое каждый пользователь удерживал свою позицию. Это означает, что новые участники, входящие в пул после сбора наград, получают такую же долю от распределяемой доходности, как и те, кто держал свои средства в пуле весь период до сбора.
Например, если фермер удерживал позицию неделю, но перед распределением наград в пул заходит новый пользователь с равной долей ликвидности, доходность делится пополам. Если же новый участник вносит значительно больший депозит, его доля может существенно размыть доходность остальных.
С другой стороны, когда крупный участник выходит из пула, награды перераспределяются между оставшимися, увеличивая их доходность. Это делает фарминг с бустом динамичным процессом, который требует постоянного мониторинга и учёта действий других участников.
Savings crvUSD предоставляет прямую доходность от рынков чеканки crvUSD. Это самый безопасный и простой для понимания способ получения реальной доходности в экосистеме Curve.
Доход формируется из платы по займам crvUSD, выпущенным под обеспечение одних из самых надёжных активов сети Ethereum: ETH, wstETH, WBTC, tBTC, sfrxETH.
После внесения депозита ваш crvUSD сразу начинает приносить доход, а вознаграждения автоматически капитализируются. Чем больше растёт рынок crvUSD, тем больше дохода он генерирует, увеличивая прибыль для держателей Savings crvUSD и veCRV.
На момент написания статьи прибыль от этого подхода ниже, чем при использовании других стратегий. Тем не менее, это один из самых безопасных и простых способов получения доходности в DeFi
Пример стратегии на StakeDAO
Пример пула на Curve
Пример стратегии на StakeDAO
Обычный фермер не имеет в локе миллионов veCRV токенов и поэтому всегда будет получать доходность в пулах без буста.
Однако возможность получать доход с бустом всё же существует. На помощь приходят протоколы ликвидных локеров CRV, также известные как протоколы Curve Wars — Convex, StakeDAO и Yearn. В них залочены сотни миллионов veCRV, что позволяет получать буст CRV наград. Разместив свою ликвидность в пулах Curve через эти протоколы, вы будете получать доход с бустом (протокол берет небольшой процент от буста за предоставление этой услуги).
Существует множество нюансов, понимание которых поможет избежать ошибок и максимизировать прибыль. В данном гайде мы рассмотрим протоколы Convex и StakeDAO.
Convex Finance — протокол, победивший в Curve Wars, с крупнейшим объемом veCRV, что дает ему ключевое влияние на распределение наград в Curve. Благодаря этому Convex обеспечивает высокую доходность для провайдеров ликвидности.
StakeDAO — второй по объему заблокированных CRV протокол. Функция OnlyBoost оптимизирует доходность, автоматически распределяя активы между Convex и стратегиями StakeDAO, тем самым обеспечивая более высокую прибыль.
Выбор оптимального пула
Если вы увидели огромную доходность это не всегда так. Стоит обратить внимание на TVL, так как в интерфейсе доходность рассчитывается исходя из объёма TVL находящегося в стратегии (а не того что есть на Curve).
К примеру на скриншоте выше видно что в стратегию для пула DOLA/FRAX/USDC внесено активов всего на 1$, выходит что в случае если вы добавите туда 10 000$ ваша доходность составит всего 23% годовых.
Обратите внимание на значок часов: его наличие означает, что награды в данный момент не стримятся (стриминг - постепенная передача вознаграждений для участников стратегии), а отображаемая доходность основана на уже собранных наградах, ожидающих начала стриминга. Однако, когда стриминг начнётся, фактическая доходность может измениться, так как к этому моменту может измениться TVL и поступить новые награды.
Эффект размытия доходности
Чтобы понять эффект размытия, важно знать, как распределяются награды:- Протокол собирает награды с Curve после выполнения соответствующей транзакции.
- Награды хранятся на кошельке протокола и затем распределяются через стриминг среди пользователей пропорционально их доле.
- Стриминг длится неделю и начинается каждый раз после новой транзакции сбора.
- Фермер, зашедший за минуту до распределения, получит столько же наград от нового распределения, сколько и пользователь, который держал позицию весь период.
- Напротив, если кто-то выходит раньше, оставшиеся пользователи получают больше.
Подытожим. Эффект размытия возникает из-за механики распределения наград в протоколах, таких как Convex и StakeDAO. Награды собираются на кошельке протокола и распределяются через стриминг пропорционально долям участников в пуле. Однако стриминг не учитывает время, которое каждый пользователь удерживал свою позицию. Это означает, что новые участники, входящие в пул после сбора наград, получают такую же долю от распределяемой доходности, как и те, кто держал свои средства в пуле весь период до сбора.
Например, если фермер удерживал позицию неделю, но перед распределением наград в пул заходит новый пользователь с равной долей ликвидности, доходность делится пополам. Если же новый участник вносит значительно больший депозит, его доля может существенно размыть доходность остальных.
С другой стороны, когда крупный участник выходит из пула, награды перераспределяются между оставшимися, увеличивая их доходность. Это делает фарминг с бустом динамичным процессом, который требует постоянного мониторинга и учёта действий других участников.
Savings crvUSD предоставляет прямую доходность от рынков чеканки crvUSD. Это самый безопасный и простой для понимания способ получения реальной доходности в экосистеме Curve.
Доход формируется из платы по займам crvUSD, выпущенным под обеспечение одних из самых надёжных активов сети Ethereum: ETH, wstETH, WBTC, tBTC, sfrxETH.
После внесения депозита ваш crvUSD сразу начинает приносить доход, а вознаграждения автоматически капитализируются. Чем больше растёт рынок crvUSD, тем больше дохода он генерирует, увеличивая прибыль для держателей Savings crvUSD и veCRV.
На момент написания статьи прибыль от этого подхода ниже, чем при использовании других стратегий. Тем не менее, это один из самых безопасных и простых способов получения доходности в DeFi
Использование scrvUSD в пулах с другими стейблкоинами
Savings crvUSD можно использовать в пулах с другими стейблкоинами, которые получают хорошие стимулы. Таким образом дополнительно к доходностям стейблкоинов вы получаете доход от комиссий и стимулов. Если в пуле с scrvUSD присутствуют доходные стейблкоины и дополнительные стимулы, общая доходность может увеличиться в разы.
Пример стратегии на StakeDAO
Пример пула на Curve
Пример стратегии на StakeDAO