Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.
“Четыре самых опасных слова в инвестировании - это ”На этот раз все по-другому", - сказал легендарный инвестор сэр Джон Темплтон.
Сколько раз вы слышали эти слова от эксперта по фондовому рынку или от вашего друга, который за короткое время заработал большие деньги на акциях?
Эти слова обычно используются на фондовых рынках, чтобы объяснить, что цены на акции могут достичь небес или что они коснутся земной коры!
Они использовались в 2000 году на пике бума доткомов, а затем снова в 2007 году, чтобы оправдать стремительный рост цен на акции. И когда рынки пошли вразнос в 2000 году, а затем в 2008 году, аналитики и инвесторы настолько помрачнели, что повторяли: “На этот раз все по-другому!”
Видите ли, история повторяется, и она повторяется много раз, когда речь заходит о фондовых рынках. Это то, что вызывает подъемы и спады после подъемов и спадов.
К сожалению, по-другому никогда не бывает. Подъемы и спады происходят почти одинаково, и инвесторы теряют деньги, когда начинают верить, что "на этот раз все по-другому’!
Одной из тем, которая очень популярна в индустрии финансовых услуг, является диверсификация.
Инвесторам рекомендуется "хранить яйца в разных корзинах" или "распределять риски", диверсифицируя свои сбережения за счет наличных денег (банковских депозитов), акций, взаимных фондов, облигаций, золота и недвижимости. И если это еще не все, то "биржевую" часть рекомендуется диверсифицировать между акциями с большой капитализацией, средней капитализацией, малой капитализацией и копеечными акциями!
Не проходит и дня, чтобы я не слышал, как говорящая голова на CNBC говорит о "хорошо диверсифицированном портфеле’.
Вот как выглядит хорошо диверсифицированный портфель…
Обратите внимание, что только в категории "акции" есть 4 подкатегории.
Их может быть больше, в зависимости от фантазии финансового консультанта – что-то вроде "акции для торговли", "акции для инвестирования" или "акции просто для развлечения".
В любом случае, такой совет по "диверсификации" приводит к тому, что большинство инвесторов (которые попадают в эту ловушку) диверсифицируются настолько сильно, что в конечном итоге в их портфеле оказывается 30-40 акций, не считая такого же количества взаимных фондов и других финансовых продуктов.
На самом деле, за последние несколько лет я несколько раз встречался со стариком, у которого в портфеле, помимо других инвестиций, около 45-50 акций. Он богатый бизнесмен, но, как он сам признался, с годами его портфель стал неуправляемым.
Когда дело доходит до диверсификации по акциям, проблема избытка не является специфичной для отдельных инвесторов. Это то, что делает большинство управляющих фондами.
Например, некоторые из крупнейших инвестиционных фондов Индии держат в своих портфелях около 60-80 акций. И многие из них заполняют эти портфели даже более чем на 100%.
100%-ный поток означает, что если у фонда есть 60 акций в начале года, он продаст и купит в общей сложности 60 акций в течение всего года.
Это просто показывает неспособность подавляющего большинства управляющих фондами добиться результатов, превосходящих показатели чистой случайности.
Видите, это так не работает! Вовсе нет! Низкая эффективность большинства взаимных фондов подтверждает этот факт.
Я никогда не был большим поклонником диверсификации. Большинство людей в конечном итоге "ухудшают" свои портфели, добавляя акции в незнакомых секторах ради диверсификации.
Видите ли, диверсификация сама по себе не так уж плоха. Нам определенно нужно распределить наши риски по направлениям инвестирования – акциям, золоту, взаимным фондам, облигациям и недвижимости, – но важно убедиться, что мы просто не распределяем себя слишком сильно. Иначе нам стало бы трудно управлять тем, что происходит с нашими деньгами.
Идея должна заключаться в том, чтобы:
Вместо того чтобы поддерживать индустрию финансовых услуг – с ее ложью, экспертами, брокерами и финансовыми консультантами, – которая давит на вас, мелкого инвестора, – самое время вам начать принимать собственные инвестиционные решения и взять под контроль свою финансовую судьбу.
Не волнуйтесь, если вас беспокоит масштаб затраченных усилий. Как однажды сказал знаменитый ирландский поэт Оскар Уайльд, “Последняя тайна - это ты сам”.
Итак, разгадайте тайну, которая есть ‘вы’. Будьте самосознательны. Знайте о своих сильных и слабых сторонах. Знайте, готовы ли вы пойти на риск, инвестируя в фондовые рынки. И если вы будете знать все это, вы будете думать, вы будете инвестировать и вы выиграете.
“Четыре самых опасных слова в инвестировании - это ”На этот раз все по-другому", - сказал легендарный инвестор сэр Джон Темплтон.
Сколько раз вы слышали эти слова от эксперта по фондовому рынку или от вашего друга, который за короткое время заработал большие деньги на акциях?
Эти слова обычно используются на фондовых рынках, чтобы объяснить, что цены на акции могут достичь небес или что они коснутся земной коры!
Они использовались в 2000 году на пике бума доткомов, а затем снова в 2007 году, чтобы оправдать стремительный рост цен на акции. И когда рынки пошли вразнос в 2000 году, а затем в 2008 году, аналитики и инвесторы настолько помрачнели, что повторяли: “На этот раз все по-другому!”
Видите ли, история повторяется, и она повторяется много раз, когда речь заходит о фондовых рынках. Это то, что вызывает подъемы и спады после подъемов и спадов.
К сожалению, по-другому никогда не бывает. Подъемы и спады происходят почти одинаково, и инвесторы теряют деньги, когда начинают верить, что "на этот раз все по-другому’!
Одной из тем, которая очень популярна в индустрии финансовых услуг, является диверсификация.
Инвесторам рекомендуется "хранить яйца в разных корзинах" или "распределять риски", диверсифицируя свои сбережения за счет наличных денег (банковских депозитов), акций, взаимных фондов, облигаций, золота и недвижимости. И если это еще не все, то "биржевую" часть рекомендуется диверсифицировать между акциями с большой капитализацией, средней капитализацией, малой капитализацией и копеечными акциями!
Не проходит и дня, чтобы я не слышал, как говорящая голова на CNBC говорит о "хорошо диверсифицированном портфеле’.
Вот как выглядит хорошо диверсифицированный портфель…
Обратите внимание, что только в категории "акции" есть 4 подкатегории.
Их может быть больше, в зависимости от фантазии финансового консультанта – что-то вроде "акции для торговли", "акции для инвестирования" или "акции просто для развлечения".
В любом случае, такой совет по "диверсификации" приводит к тому, что большинство инвесторов (которые попадают в эту ловушку) диверсифицируются настолько сильно, что в конечном итоге в их портфеле оказывается 30-40 акций, не считая такого же количества взаимных фондов и других финансовых продуктов.
На самом деле, за последние несколько лет я несколько раз встречался со стариком, у которого в портфеле, помимо других инвестиций, около 45-50 акций. Он богатый бизнесмен, но, как он сам признался, с годами его портфель стал неуправляемым.
Когда дело доходит до диверсификации по акциям, проблема избытка не является специфичной для отдельных инвесторов. Это то, что делает большинство управляющих фондами.
Например, некоторые из крупнейших инвестиционных фондов Индии держат в своих портфелях около 60-80 акций. И многие из них заполняют эти портфели даже более чем на 100%.
100%-ный поток означает, что если у фонда есть 60 акций в начале года, он продаст и купит в общей сложности 60 акций в течение всего года.
Это просто показывает неспособность подавляющего большинства управляющих фондами добиться результатов, превосходящих показатели чистой случайности.
Видите, это так не работает! Вовсе нет! Низкая эффективность большинства взаимных фондов подтверждает этот факт.
Я никогда не был большим поклонником диверсификации. Большинство людей в конечном итоге "ухудшают" свои портфели, добавляя акции в незнакомых секторах ради диверсификации.
Видите ли, диверсификация сама по себе не так уж плоха. Нам определенно нужно распределить наши риски по направлениям инвестирования – акциям, золоту, взаимным фондам, облигациям и недвижимости, – но важно убедиться, что мы просто не распределяем себя слишком сильно. Иначе нам стало бы трудно управлять тем, что происходит с нашими деньгами.
Идея должна заключаться в том, чтобы:
- Сконцентрироваться (на нескольких очень хороших инвестициях), чтобы стать богатым, и
- Диверсифицироваться (по корзине хороших инвестиций), чтобы оставаться богатым.
Вместо того чтобы поддерживать индустрию финансовых услуг – с ее ложью, экспертами, брокерами и финансовыми консультантами, – которая давит на вас, мелкого инвестора, – самое время вам начать принимать собственные инвестиционные решения и взять под контроль свою финансовую судьбу.
Не волнуйтесь, если вас беспокоит масштаб затраченных усилий. Как однажды сказал знаменитый ирландский поэт Оскар Уайльд, “Последняя тайна - это ты сам”.
Итак, разгадайте тайну, которая есть ‘вы’. Будьте самосознательны. Знайте о своих сильных и слабых сторонах. Знайте, готовы ли вы пойти на риск, инвестируя в фондовые рынки. И если вы будете знать все это, вы будете думать, вы будете инвестировать и вы выиграете.