Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.
Среда стала одним из самых волатильных дней на фондовых рынках США за последнее время: все три ключевых индекса закрылись с заметным снижением. Индекс S&P 500 потерял 1,61%, Dow Jones упал на 1,91%, а Nasdaq 100 — на 1,34%. Фьючерсы на эти индексы также продемонстрировали ощутимое падение. Особенно сильно просел индекс малой капитализации Russell 2000, потеряв 2,8%.
Причины резкого падения были комплексными. На рынок одновременно надавили внутренние и внешние факторы: слабый аукцион по размещению 20-летних казначейских облигаций США, ужесточение риторики по бюджету, рост геополитических рисков и снижение привлекательности американских активов для зарубежных инвесторов. В результате доходности 10-летних облигаций подскочили до 4,60%, а 30-летние — до 5,09%.
Аукцион по размещению 20-летних облигаций на $16 млрд показал слабый интерес инвесторов, что вызвало стремительный рост доходностей. Участники рынка опасаются, что растущий дефицит бюджета и новые налоговые инициативы республиканцев приведут к увеличению объема заимствований и, соответственно, к дальнейшему росту доходностей.
2. Геополитика и торговая напряженность:
Новостные сообщения о возможной атаке Израиля на иранские ядерные объекты усилили обеспокоенность участников рынка. Добавим сюда ухудшение прогноза по дефициту бюджета и возможное расширение торговых конфликтов — и получим почву для бегства из рисковых активов.
3. Снижение аппетита к риску:
Снижение на фондовом рынке сопровождалось широким распродажами: 10 из 11 секторов S&P 500 ушли в минус. Особенно пострадали здравоохранение, финансы, недвижимость и коммунальные услуги. Лишь сектор коммуникаций остался в плюсе благодаря росту акций Alphabet на фоне оптимистичных ожиданий по ИИ.
– Target упала на 5% из-за слабых квартальных результатов и снижения прогноза прибыли.
– Palo Alto Networks потеряла более 6% после консервативного прогноза по выручке.
– VF Corp обвалилась на 16% после публикации ожидаемых убытков, превышающих прогнозы аналитиков.
С другой стороны, Alphabet выросла более чем на 2% на фоне позитивных комментариев о внедрении ИИ, а Dycom Industries подскочила на 14% после сильного отчета по выручке.
ЕЦБ в своем последнем обзоре отметил, что традиционные убежища, такие как доллар и казначейские бумаги США, теряют доверие инвесторов. Это может говорить о фундаментальной смене глобального инвестиционного климата.
Отчетность за первый квартал почти завершена: 90% компаний S&P 500 уже отчитались, и 77% из них превзошли ожидания. При этом рост прибыли составил 13,1%, что вдвое выше прогнозов перед началом сезона. Однако на фоне растущей неопределенности и бюджетных рисков прогноз по прибыли на 2025 год был пересмотрен с 12,5% до 9,4%.
Среда стала одним из самых волатильных дней на фондовых рынках США за последнее время: все три ключевых индекса закрылись с заметным снижением. Индекс S&P 500 потерял 1,61%, Dow Jones упал на 1,91%, а Nasdaq 100 — на 1,34%. Фьючерсы на эти индексы также продемонстрировали ощутимое падение. Особенно сильно просел индекс малой капитализации Russell 2000, потеряв 2,8%.
Причины резкого падения были комплексными. На рынок одновременно надавили внутренние и внешние факторы: слабый аукцион по размещению 20-летних казначейских облигаций США, ужесточение риторики по бюджету, рост геополитических рисков и снижение привлекательности американских активов для зарубежных инвесторов. В результате доходности 10-летних облигаций подскочили до 4,60%, а 30-летние — до 5,09%.
Давление на рынке: триггеры и последствия
1. Рост доходностей и слабый спрос на долг:Аукцион по размещению 20-летних облигаций на $16 млрд показал слабый интерес инвесторов, что вызвало стремительный рост доходностей. Участники рынка опасаются, что растущий дефицит бюджета и новые налоговые инициативы республиканцев приведут к увеличению объема заимствований и, соответственно, к дальнейшему росту доходностей.
2. Геополитика и торговая напряженность:
Новостные сообщения о возможной атаке Израиля на иранские ядерные объекты усилили обеспокоенность участников рынка. Добавим сюда ухудшение прогноза по дефициту бюджета и возможное расширение торговых конфликтов — и получим почву для бегства из рисковых активов.
3. Снижение аппетита к риску:
Снижение на фондовом рынке сопровождалось широким распродажами: 10 из 11 секторов S&P 500 ушли в минус. Особенно пострадали здравоохранение, финансы, недвижимость и коммунальные услуги. Лишь сектор коммуникаций остался в плюсе благодаря росту акций Alphabet на фоне оптимистичных ожиданий по ИИ.
Новости компаний: от падений до прорывов
– UnitedHealth потеряла 5,8% после негативной публикации о взаимодействии с домами престарелых.– Target упала на 5% из-за слабых квартальных результатов и снижения прогноза прибыли.
– Palo Alto Networks потеряла более 6% после консервативного прогноза по выручке.
– VF Corp обвалилась на 16% после публикации ожидаемых убытков, превышающих прогнозы аналитиков.
С другой стороны, Alphabet выросла более чем на 2% на фоне позитивных комментариев о внедрении ИИ, а Dycom Industries подскочила на 14% после сильного отчета по выручке.
Макроэкономика и ожидания
Ипотечный рынок продолжает охлаждаться: заявки на ипотеку снизились на 5,1%, а ставка по 30-летним кредитам достигла 6,92%. Участники рынка продолжают пристально следить за инфляцией — неожиданно горячие данные по CPI из Великобритании усилили опасения, что глобальные центробанки будут дольше сохранять жесткую политику.ЕЦБ в своем последнем обзоре отметил, что традиционные убежища, такие как доллар и казначейские бумаги США, теряют доверие инвесторов. Это может говорить о фундаментальной смене глобального инвестиционного климата.
Прогнозы и ожидания
На этой неделе инвесторы будут внимательно следить за встречей министров финансов стран G7, а также за публикацией новых данных по безработице и продажам на рынке недвижимости. Вероятность снижения ставки ФРС в июне оценивается рынками как крайне низкая — лишь около 5%.Отчетность за первый квартал почти завершена: 90% компаний S&P 500 уже отчитались, и 77% из них превзошли ожидания. При этом рост прибыли составил 13,1%, что вдвое выше прогнозов перед началом сезона. Однако на фоне растущей неопределенности и бюджетных рисков прогноз по прибыли на 2025 год был пересмотрен с 12,5% до 9,4%.