Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.
Но если вы распределите свои вложения на многие десятилетия, то, скорее всего, все будет в порядке, даже если рынки будут стагнировать или принесут гораздо меньшую прибыль, чем это было исторически.
Как минимум, вы продолжите получать и реинвестировать дивиденды, что ежегодно добавляет небольшой процент.
Регулярные взносы также важны, если вы вкладываете деньги в крайне волатильные активы, такие как биткоин:
Да, если бы я просто вносил по X долларов в месяц на автопилоте, результаты были бы похожими, но с гораздо меньшим стрессом.
Я не могу назвать вам точный процент ежемесячного взноса, поскольку это зависит от ваших расходов на проживание, налогов и других факторов, но я бы склонился к более агрессивному подходу, если вам меньше 30 лет и у вас есть годовой резерв наличных (т. е. вы стремитесь вносить более 50% от своего дохода после вычета расходов и налогов).
Если годовой резерв денежных средств нереалистично высок или для его достижения при вашем уровне дохода потребуются годы, возможно, стоит сократить его до 3–6 месяцев.
Между тем, такие известные инвесторы, как Рэй Далио, предлагают «постоянные портфели» или «всепогодные портфели».
Я думаю, что все это плохие идеи, потому что при выборе распределения следует думать головой, и со временем его можно и нужно менять.
Да, возрастной фактор имеет значение, но макросреда также имеет решающее значение.
В качестве конкретного примера: в 2020 году я принял нетрадиционное решение вложить «безопасную» часть своего портфеля в золото и серебро, а не в облигации.
С тех пор они полностью превзошли корпоративные и государственные облигации:
Это был очевидный и ожидаемый результат:
Дать рекомендации по конкретному распределению средств сложно, поскольку это зависит от вашего дохода, возраста, готовности к риску и макроэкономической ситуации.
Но предположим, что вы только что закончили университет и собираетесь устроиться на работу с зарплатой 100–150 тыс. долларов в год, так что вы сможете сэкономить скромную сумму, но не целое состояние.
Если у вас «умеренная или высокая» толерантность к риску, я могу порекомендовать что-то вроде этого:
В некоторых играх побочные квесты реализованы довольно хорошо, но многие из них скучны/повторяемы и существуют для того, чтобы увеличить продолжительность игры.
При инвестировании ваш портфель публично торгуемых активов должен быть вашим «главным квестом», а все остальное должно быть посредственным побочным квестом, который вы можете игнорировать.
Сюда входят такие виды деятельности, как бизнес-ангелы, кредитование по принципу «равный-равному», операции с недвижимостью, возможность стать мини-венчурным капиталистом или создание собственных мем-монет.
«Определение времени рынка» работает лучше всего, когда есть конкретный жесткий катализатор с известными временными рамками.
Наглядный пример — COVID в первом квартале 2020 года.
Любой, кто следил за новостями в Интернете в начале 2020 года, знал о влиянии этого вируса на Китай и о том, что он должен был распространиться по всему миру в течение нескольких месяцев.
Исходя из этого, было бы на 100% разумно продать значительную часть ваших «рисковых активов» (т. е. все, кроме золота и государственных облигаций) в январе или феврале 2020 года.
Если бы вы ошиблись и ничего не произошло, вы могли бы снова купить акции через несколько месяцев и понести скромные убытки.
Но если бы вы были правы, вы могли бы выкупить их со скидкой более 50%, когда центральные банки начали бы вмешиваться.
Вы не рассчитали бы время точно, но распродажа всего в феврале и постепенный выкуп в течение оставшейся части 2020 года превзошли бы стратегию «придерживать все с начала года».
С другой стороны, расчет времени на рынке в 2022 году не сработал бы, поскольку это был бы постепенный спад, а не крах, вызванный одним конкретным катализатором.
Я согласен с советом избегать выбора времени торговли на основе интуиции или «вибраций», но это может дать солидный импульс, если выполняются очень конкретные условия и вы готовы пойти на риск.
Принципы инвестирования: регулярные взносы и резервы
Регулярные взносы очень важны, поскольку рынки непредсказуемы, и никто никогда не знает наверняка, покупает ли он дешево или дорого.Но если вы распределите свои вложения на многие десятилетия, то, скорее всего, все будет в порядке, даже если рынки будут стагнировать или принесут гораздо меньшую прибыль, чем это было исторически.
Как минимум, вы продолжите получать и реинвестировать дивиденды, что ежегодно добавляет небольшой процент.
Регулярные взносы также важны, если вы вкладываете деньги в крайне волатильные активы, такие как биткоин:
Да, если бы я просто вносил по X долларов в месяц на автопилоте, результаты были бы похожими, но с гораздо меньшим стрессом.
Я не могу назвать вам точный процент ежемесячного взноса, поскольку это зависит от ваших расходов на проживание, налогов и других факторов, но я бы склонился к более агрессивному подходу, если вам меньше 30 лет и у вас есть годовой резерв наличных (т. е. вы стремитесь вносить более 50% от своего дохода после вычета расходов и налогов).
Если годовой резерв денежных средств нереалистично высок или для его достижения при вашем уровне дохода потребуются годы, возможно, стоит сократить его до 3–6 месяцев.
Принципы инвестирования: почему макроэкономическая среда должна учитываться при распределении средств
Многие провайдеры, такие как Vanguard и Blackrock, предлагают «фонды с целевой датой», которые смещают свои вложения в сторону более высоких процентов облигаций по мере приближения вашего выхода на пенсию.Между тем, такие известные инвесторы, как Рэй Далио, предлагают «постоянные портфели» или «всепогодные портфели».
Я думаю, что все это плохие идеи, потому что при выборе распределения следует думать головой, и со временем его можно и нужно менять.
Да, возрастной фактор имеет значение, но макросреда также имеет решающее значение.
В качестве конкретного примера: в 2020 году я принял нетрадиционное решение вложить «безопасную» часть своего портфеля в золото и серебро, а не в облигации.
С тех пор они полностью превзошли корпоративные и государственные облигации:
Это был очевидный и ожидаемый результат:
- После того, как разразился COVID, центральные банки установили процентные ставки на уровне 0%, поэтому доходность облигаций упала, и цены могли только упасть.
- Бюджетный дефицит стремительно рос, что приводило к росту инфляции, что отрицательно сказывалось на состоянии облигаций.
- А печатание денег и рост уровня задолженности взлетели и больше не возвращались.
Дать рекомендации по конкретному распределению средств сложно, поскольку это зависит от вашего дохода, возраста, готовности к риску и макроэкономической ситуации.
Но предположим, что вы только что закончили университет и собираетесь устроиться на работу с зарплатой 100–150 тыс. долларов в год, так что вы сможете сэкономить скромную сумму, но не целое состояние.
Если у вас «умеренная или высокая» толерантность к риску, я могу порекомендовать что-то вроде этого:
- Акции: 80% (в основном американские с небольшим процентом международных)
- «Безопасная часть» (золото/серебро или облигации): 10%
- Спекулятивные ставки (криптовалюта, NASDAQ, отдельные акции и т. д.): 10%
Принципы инвестирования: основные квесты против побочных квестов
В видеоиграх обычно есть «основной сюжетный квест» (например, убить плохого парня или победить империю зла) и ряд «побочных квестов» с дополнительным контентом.В некоторых играх побочные квесты реализованы довольно хорошо, но многие из них скучны/повторяемы и существуют для того, чтобы увеличить продолжительность игры.
При инвестировании ваш портфель публично торгуемых активов должен быть вашим «главным квестом», а все остальное должно быть посредственным побочным квестом, который вы можете игнорировать.
Сюда входят такие виды деятельности, как бизнес-ангелы, кредитование по принципу «равный-равному», операции с недвижимостью, возможность стать мини-венчурным капиталистом или создание собственных мем-монет.
Принципы инвестирования: почему экономное использование рыночного тайминга может сработать
Я объясню этот момент на нескольких примерах.«Определение времени рынка» работает лучше всего, когда есть конкретный жесткий катализатор с известными временными рамками.
Наглядный пример — COVID в первом квартале 2020 года.
Любой, кто следил за новостями в Интернете в начале 2020 года, знал о влиянии этого вируса на Китай и о том, что он должен был распространиться по всему миру в течение нескольких месяцев.
Исходя из этого, было бы на 100% разумно продать значительную часть ваших «рисковых активов» (т. е. все, кроме золота и государственных облигаций) в январе или феврале 2020 года.
Если бы вы ошиблись и ничего не произошло, вы могли бы снова купить акции через несколько месяцев и понести скромные убытки.
Но если бы вы были правы, вы могли бы выкупить их со скидкой более 50%, когда центральные банки начали бы вмешиваться.
Вы не рассчитали бы время точно, но распродажа всего в феврале и постепенный выкуп в течение оставшейся части 2020 года превзошли бы стратегию «придерживать все с начала года».
С другой стороны, расчет времени на рынке в 2022 году не сработал бы, поскольку это был бы постепенный спад, а не крах, вызванный одним конкретным катализатором.
Я согласен с советом избегать выбора времени торговли на основе интуиции или «вибраций», но это может дать солидный импульс, если выполняются очень конкретные условия и вы готовы пойти на риск.