Завьялов Илья про календарные аномалии.

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Эффект FOMC​

Заседания Федерального комитета по открытым рынкам часто совпадают с положительной доходностью S&P 500. В одной из работ были рассмотрены даты заседаний FOMC с 1960 по 2000 год и обнаружены положительные и статистически значимые доходности S&P 500. Очевидно, что решения FOMC оказывают большое влияние на рынок. Однако обеспечивают ли эти дни значительно более высокую доходность с поправкой на риск, чем другие дни на рынке?
Чтобы проверить этот эффект, я взял даты заседаний FOMC за период бэктестинга из приложения к статье. Я приложил файл excel с датами этих заседаний. Стратегия, представленная ниже, занимает длинные позиции в S&P 500 только в те дни, когда проходят заседания FOMC.
Визуальный бэктест эффекта FOMC

Эффект истечения срока действия опционов​

Стандартной датой истечения срока действия многих опционов является третья пятница каждого месяца. Эти даты часто демонстрируют уникальные характеристики из-за хеджирования, ребалансировки и закрытия позиций участниками рынка.
Эти даты часто приводят к увеличению объемов торгов и волатильности на рынках. Кроме того, ученые обнаружили, что «цены на акции имеют тенденцию группироваться вокруг цен исполнения интенсивно торгуемых опционов по мере приближения даты истечения».
Мой первоначальный анализ этого календарного эффекта включал стратегию, которая занимала длинную позицию по S&P 500 в третью пятницу каждого месяца (дата, когда истекает срок действия этих опционов). Результаты показаны ниже.
Визуальный бэктест эффекта истечения опционов (третья пятница каждого месяца).